播客40.劳埃德(Lloyd)上的Describe Data团队's Lab & their D & O Analytics tool

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播客


作为一家保险技术初创企业,获得关注的一个好方法是找到一个新的风险模型领域,尤其是当创始人在保险,分析和技术领域拥有深厚的历史时。

的创始人 描述数据 are Michael Crawford, Gerard de Vere 和 Mick Cooney 和 in this episode Matthew talks to them about their experience of being on the Lloyd'的实验组2。第二天后,迈克尔已经意识到"太神奇了"。当我们说话时,他们快到实验室了,'t disappointed by what they had been through.

他们在三周内为产品建立了原型,以帮助承销商评估其D& O (Directors' 和 Officers'责任)风险。在实验室期间,他们有来自劳埃德的10-15家公司's engaging with them 和 they finish the cohort with a strong pipeline of opportunities.

描述数据团队通常位于都柏林,但经常前往伦敦。 Gerald De Vere是爱尔兰保险技术公司(Insurtech Ireland)的创始人,伦敦保险技术公司(InsTech London)也是全球保险技术联盟(GITA)的成员。

这里 播客40。它在iTunes上也可用, Spotify豆豆.

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此播客的字幕

00:00 Michael Crawford: Do you have the buy-in from your board? Do you have the ability to get things done if we ask? And they went, "绝对。"那是改变游戏规则的人。第三天,我们去了"哦,这太神奇了。"


00:15 Matthew Grant:您好,我是伦敦Instech合伙人之一Matthew Grant。在这周's episode, I'在劳埃德会议结束时,他们与Describe Data的三位创始人交谈:Gerald De Vere,Michael Crawford和Mick Cooney'的实验室,今年夏天初。现在,尽管团队位于都柏林,但他们还是伦敦的常客,但我们经常在Instech伦敦见到他们。 Gerald是隶属于GITA集团的InsurTech Ireland的创始人,Instech London是其中的领先公司之一。现在,很有趣的是,听到团队如何在进入一个特定区域进行业务发展之前,已经针对保险公司测试了不同的提议,这是在D领域&O,董事和高级职员。利用劳埃德's Lab, the team built out a tool to help underwriters assess the risk 和 manage the exposure to this $10 billion area of risk.

01:10 MG: Now, their experience in the Lloyd'实验室显然是一个巨大的成功。劳埃德的大量参与和支持'和承销商。 描述数据是从第二家劳埃德船级社申请的250多家公司中选择的10家公司之一'实验室团队,他们为刚起步的公司(无论是通过劳埃德集团(Lloyd)建立保险公司的技术解决方案)提供了一些很棒的建议's Lab, or indeed, anywhere else.

01:40 MG: Here we are in the Lloyd'的实验室,坐在软垫牢房里,所有人都因在劳埃德(Lloyd)而显得异常休闲'当然,任何地方都没有酒精的迹象。由Deald Data的联合创始人Gerald de Vere,Michael Crawford和Mick Cooney组成,他们即将在劳埃德集团'实验室,我想在周末工作以整理下周的演讲。所以,太好了,您已经在今年早些时候谈论伦敦网络Instech。那还是你吗're doing with 描述数据? Or have you pivoted a bit since then?

02:14 MC: The answer is a bit of both, 和 we basically built a risk engine to look kind of agnostically at various areas of risk, 和 the first thing we looked at was actually life 和 health information from the UK, 和 we built a product for, basically, HR departments 和 quantified HR to help companies figure out what their employees look like on an aggregate scale. We then applied that to terrorism 和 kidnap risk, which is what we applied to the first cohort of the Lloyd'的实验室。然后,我们看的一件事,因为我们 're all technologists, is cyber. We looked at a few of the tools that were out there, 和 we talked to a few people, 和 we realized there was an opportunity to start looking into cyber 和 using the same approach that we had of looking at new data sources 和 using technology.

03:00 MC: And we did a lot of work on, basically, building a very unique cyber data set. And when we actually looked at the market, 和 we kind of done, after three or four months of looking at the market, we realized there was an awful lot of stuff going on. People are flooding into that market, 和 it would be very, very difficult to actually make an impression in any kind of time scale. So we reviewed what we were doing 和 looked at looking other areas. And one of the things we'我看着,我们'为劳埃德(Lloyd)的第二批产品做了'我们进入的实验室正在对董事和高级职员保险使用相同的技术。然后's a much more tractable problem in the time scale that we have in the lab, which is 10 weeks.

03:33 MG: Interesting. I'确保那里有人在做D&O,或董事和高管,但我'我对许多公司都不熟悉,所以仍然感觉像您'进入了一个's got a big potential?

03:43 MC: Well, the market globally is about 10 billion in premium, 50% US, 50% rest of world. Within the London market, 和 Lloyd'具体来说,有很多人承保D&O, 和 it'仍然是一个手动过程。显然,他们使用大量计算机来收集信息,但是他们手动整理信息,创建非常简单的报告,查看公司的财务信息,然后利用直觉和基本的市场知识来承保。而我们've done is, we'已经采取了这个过程,我们'基本上可以实现最大程度的自动化,但仍可以完全控制承销商。所以我们的想法是让他们更好地了解他们面临的风险're facing, being able to project it better, to be able to understand what emerging risks are coming down, 和 also to do something which is quite unique, which is look at their portfolios of risks 和 stress test them, 和 understand how does a new risk affect my portfolio.

04:35 MC: So these tools are really, really... They don'目前尚不存在,我们'过去三,四周,我通过建立焦点小组与市场进行了交谈。我们大概与30位董事和高级承销商进行了交谈,而我们举行的大多数会议都是"这真的很有趣。我们确实需要这样的工具。"

04:53 MG:非常有趣。那你为什么认为没人's tackled that successfully so far?

05:00 Gerald De Vere: I think because it'这是一个特别困难的问题,看起来像是一个特别容易解决的问题。例如,我们的首席技术官米克(Mick)回头查看了过去20年中美国上市公司的所有报价数据。这听起来像是一个相对容易获取的数据集。它's actually not, it'这很复杂,因为公司合并,其符号发生变化'在那个空间里有很多活动。以便'似乎是一个简单问题的例子't。所以我们被吸引了,因为我们'擅长提取大型非结构化数据集并从中提取有用的见解。坦率地说,我们有点惊讶'不要这样做。只是当我们刮擦表面并看到人们为什么't doing it 和 there were some pretty difficult problems to overcome, 和 we think we have.

05:46 MG:在这个阶段出现的所有结果中,您看到的主题可能是承销商以前没有确定的主题,或者与人们以前的想法背道而驰?

05:56 GV: We'还在学习,我们'重新提取数据。我们注意到似乎有,而且我们 '尚未证明这一点。公司健康状况与网络健康状况之间似乎存在良好的相关性。因此,在我们最初在网络上所做的工作中,'使运行良好的公司保持一致很有趣,换句话说,它们没有集体诉讼或公司问题。当然,这意味着如果公司运转良好,那么就CISO和业务连续性计划而言,从网络角度来看,它也将运转良好。所以那是我们的一件事've noticed that we're trying to pull a little bit more information out on.

06:31 MG:好的,还有迈克尔,也许就特定的保险类别而言,D&哦,对于任何一个人来说,它可能更有价值'对此不多说几句话。然后,就主题而言,您也感兴趣're looking for the risk to the balance between looking at the corporate risk, but actually also the people themselves, how much is that influential in terms of assessing the risk?

06:53 MC: Yeah, sure. Directors 和 officers insurance is basically a class of business purchased usually by companies to indemnify the directors of a publicly quoted company, or sometimes privately quoted company, against a lawsuit that basically is just filed against the company. Otherwise, the directors would have unlimited liability. And a lot of the time, let'例如在美国,'或多或少是一个先决条件,因为它'如果您很难吸引董事会人才'基本上是说"你来为我工作,如果公司被起诉,你'重新破产。"所以'作为他们的安全网。而且'其实挺...'这是一个非常利基的业务领域。它'你可能会不会'没听说过'不在保险界或公司保险界之外,但它's actually quite a big business.

07:36 MC: Now we've found, when we'与很多承销商交谈,我们...'在最后一分钟做了。当您与他们交谈时,所有人都说'几件事,D的力量&O. It'就像公司的状况'的运行。基本上是否's a... If it'一家大型上市公司,某些事情会触发集体诉讼。您可以'确实对库存下跌之类的东西做了很多事情,这可能是因为它们'我做了一些关于公司的事情'曾有过某种失败,但也有恶意案件出现,它们都必须得到辩护。但从根本上说,我们从承销商那里得到的是&O是一个人的事,你'重新承保人。所以了解那些人'他们的诚实是什么,他们有什么联系,他们还有哪些其他工作'完成是该业务非常重要的部分。然后's what we're starting to look into the connections.

08:22 MC: Now, that information is kind of quite... It'相对容易获得。您可以找出其他人在做什么,以及其他类似的事情。所以现在的问题是'这是一个过程...公司需要很长时间才能提取该信息,而我们're doing is building tools, very simply, that do the simple stuff well, 和 very, very quickly.

08:40 MG:这方面的数据源,当您看着人们时,什么样的...

08:45 MC: Oh, I mean, the things... I mean... You'已经得到了所有...基本上,如果您查看EDGAR数据库,尤其是在美国,'围绕公司董事的大量数据,您基本上可以建立谁的网络图'与谁一起工作以及类似的事情,'非常非常具有指示性。但是那里'那里有大量信息。问题是'是一个非常非常密集且庞大的数据集。即使只是试图处理它,它实际上是...'相对大的数据,所以你'非常非常迅速地解决工程问题。然后,在实际索赔数据的另一方,对于安全类诉讼,该数据很容易获得,但是 '……斯坦福大学拥有大量的安全类诉讼服,但是'有效的文本数据。它'基本上是法庭诉讼等。以便's a very, very useful resource, but again, it takes work to actually extract quantitative information out it.

09:34 MG: And then, the brokers are obviously key in this, given that it's Lloyd's。您也是工作的一部分吗've been doing, engaging directly with brokers, to get their input into this?

09:42 MC: Yeah, we'与很多主要保险公司进行了交谈,我们'我已经和一些经纪人谈过了,他们很小...他们有...我的意思是,他们'所有人都对此感兴趣,因为D&O市场实际上是...'经过强化,保费率正在上升。因此,人们实际上对此感兴趣,因为这是人们开始研究并基本进入的领域。经纪人更像是一种风险的眼光。他们'对这种风险我很感兴趣'如果现在放置,我能得到什么价格?而我们've done, because we'我们做了一些相当...即使是相对简单的建模,我们实际上也可以算出...的潜在利率...潜在的索赔率以及D的严重性和频率&哦是。而且我们可以向前发展,我们基本上可以或多或少地为您提供一种价值押注,涉及您将要赚多少……如果您花了高价,这将使您付出代价。

10:32 MC: The brokers kinda look at it from a one risk point of view, whether they can get a deal. But the insurers have, A, they want to look at the risk, one risk, but they also think, "好吧,我拥有什么投资组合?我在哪里缺少?我该怎么办...我要写生意吗?一世'在一个领域有很多业务,我想在另一个领域中进行写作吗?"我们也可以开始进行定量分析。那种,它没有'目前尚不存在。这种非地理聚合'在飓风和暴风雨中可能是面包和黄油,但在D中则不是很多&O 和 casualty.

MG 11:00:知道了。然后,因此,您已经构建了……或者您正在构建一个工具,您如何预期保险人实际上可以访问分析?您是否需要为此构建一个单独的平台?还是通过API将其链接起来?还是您与其他人合作?

11:12 MC: Well, what we'完成后,我们有效地构建了一个原型产品,即完整堆栈。它'它有一个前端,只是'因为我们知道,实际上...打算使用此工具的人基本上可能不是打算购买该工具的人,因为IT部门或承销商打算购买...基本上将要购买它,但实际用户实际上是车间里的人。所以我们'我们或多或少地构建了整个产品栈,但是我们最终要做的是将其作为API提供,人们可以将其放入自己的系统中。但是我们'll happily sell you a front end as well.

11:44 MG: Yeah, I think that is a really critical path for anybody building technology. There'那里有两件事。根据我的经验,一个是'不需要有一个人们可以理解,可视化的前端'不断发展,但同时也认识到并非每个人都一定要使用该前端。因此,您需要能够创建灵活性以使用API​​直接访问数据,并且有时前端可能会消失,但是's very hard to sell something on the basis...

[重叠对话]

12:07 MC: You can't。我们在都柏林的一家启动加速器中工作'由Google共同赞助,他们每个月参加一次,并举行导师会议。和我们'我曾经有Google的一些非常有趣的导师,他们基本上说,"如果您的产品需要半天以上的时间来培训某人,那么您'重死在水中。很好地解决前五个问题。"他们'非常直。这些是他们的想法, "我们这样做是为了谋生。这些都是您必须要击中的东西。您必须构建一个前端。它没有't... You can't sell an API."

12:34 MG:是的。然后,您提到了都柏林的实验室。这样就把我们带到了劳埃德's Lab. What'申请劳埃德的主要原因's Lab? And how has that worked out in practice?

12:47 GV:正如Michael所说,我们向Cohort 1申请时是一个非常年轻的初创公司,其主要原因实际上是为了回答应用程序过程中迫使您思考的所有问题。因此,我们会考虑什么样的公司结构,什么样的产品,我们如何进入市场以及所有此类信息。因此,很高兴得知这些问题出现时,我们几乎都在同一页上。我们真的没想到在同类群组1中会像我们所做的那样好。我们从很小的时候就进入了同类群组1,并且从该过程中学到了很多东西。因此,当适用于同类群组2的时间过去了大约六个月时,就风险引擎而言,我们可以看到相当不错的进展。迈克尔已经在第1组的比赛中登场,所以他对比赛过程非常熟悉。我认为进展非常非常顺利。对于同类群组2,我们收到了很多非常积极的反馈,现在就到了。

13:40 MG:如果您成功了,那么是否有一个快速的流程...如果尝试同类产品1的公司或我想尝试同类产品2的公司,那么下一次他们将排在队列的前列?还是仅取决于这样的事情?

13:49 GV: I don'不这么认为。从我们的'我们从字母数字学的优秀人士那里了解到,该过程非常线性,而且结构很好。因此,它始于公开通话。我认为到目前为止,大约有250到300家公司申请了这两个队列中的每一个。市场本身通过许多不同的联系有助于将其提炼成大约60个长长的清单。其中大约20个成为了短名单,他们'重新邀请参加。在那20个球场中,有10个是名额。在同类群组2中,已经有两家公司参与了劳埃德's who were also offered places. So there are 12 actually on Cohort 2.

14:28 MG: Great, so I'd有兴趣了解实际经验如何发挥作用。因此,您打开了第一天的四楼。你不'不必系领带和外套,所以就穿牛仔裤。那么一段时间后会发生什么're actually part of the lab?

14:41 GV: We were very good about being suited 和 booted, 和 even cuff-linked, I think, on day one because we'对劳埃德(Lloyd)非常熟悉'的过程。第一周令人难以置信,充满了乐趣,这里有很多信息。基本上,来自劳埃德(Lloyd)各个方面的演讲都来自LMA's。我们要做劳埃德'与首席服务员的旅程,真正使人们了解劳埃德's works 和 what it is, the essence of it being a marketplace, 和 the history, 和 the etiquette 和 so on. And then we really hit the ground running. We went straight into working 和 meeting our mentors 和 trying to get as much out of the process as possible.

15:23 MG: And back to your point, Michael, about engaging with the underwriters. So how does that process work? 'Cause everyone'很忙,很清楚'要使自己有价值,实际上您需要在这些人面前花点时间,最初,'re probably not going to have anything much to offer them. How does that work 和 how willing did you find people were to talk to you at this fairly early stage?

15:42 MC: Okay, I mean when we signed up to the Lloyd'在实验室,您需要签署公司参与协议。这基本上意味着您可以与Lloyd共享您的IP's 和 Lloyd'可以与您共享数据。劳埃德'也有一个指导者协议,该协议也签署了,指导者基本上可以进入并且他们 '基本上是从各家公司中挑选出来的。他们自行选择要加入。他们有着非常相似的协议,因此他们可以与我们共享数据,并且可以非常坦诚地谈论他们的问题所在。我们签署了这份文件,我们认为这很棒。实际上就是这样。我们在第二天走进了第一次导师会议。市场上有七位导师,都是侯爵的名字。他们关上门,从字面上说,他们基本上走了,他们向我们敞开心kind,"这些是我们遇到的问题,这是我们想为您提供数据。"

16:28 MC:我们还对他们说,'cause we'参加过很多这样的会议,例如,"你们这些人吗?您有董事会的支持吗?如果我们提出要求,您是否有能力将事情做好?"他们去了"绝对。"那是改变游戏规则的人。第三天我们去了"哦,这太神奇了。"因此,与人接触就没有问题。你可以说,"我想进来和你见面,你可以让我通过吗?"没问题,只是一声,一声,一声。劳埃德(Lloyd)对此提供了便利's 和 LMarks, they'在那方面一直很棒,但绝对是很棒的。因此,它是一个非常成熟的孵化器。他们不'不能真正握住你的手,但是你'基本上给了工具和访问权限,只是告诉,"小子,把自己踢出去。"

17:05 MG:是的,您是否认为其他人在该队列中的经历?还是因为您有一个特定的应用程序,人们才真正将其视为这件有价值的事情?

17:11 MC: A combination of things. I think because we'不是年轻人,我们知道这个市场的运作方式。无论如何,我们有很多联系。我们刚进来,就知道我们想要做的就是进来,基本上是建立尽可能多的联系,并将自己和我们的产品展示在尽可能多的人面前。然后's what we've done. We'刚刚召开了每次会议,'我推开了一切'业务的核心,例如我们'风险投资人和种子资本基金对此很感兴趣,我们'我不得不对很多人说,"看,您可以在7月与我们交谈吗?此刻,我们're doing now is we'在劳埃德(Lloyd)阳光照耀下重做干草's."

17:46 MG:而你're now at the point where presumably you start looking to get people to pay PIC or some kind of consulting project. How is that looking in terms of getting some revenue coming in?

17:57 MC:我们要做的是,当我们选择D时&在实验的第一或第二周,当我们基本上由导师进行实验时,其中一些人写了D&O, some of them don't but they said they'd基本上支持我们,他们'd来给我们帮助,他们'd向人们介绍我们。因此,在第五周的这个过程中,我们进行了一次贸易展览。我们所做的是,我们实际上在三周内就生产出了我们的产品,这是一款具有实际功能的产品。它看起来很粗糙,因为它是原型,所以故意'cause you don'想要表演来生产成品。我们有一个贸易展览会'd大概有150人参加。对此,我们引起了极大的兴趣,这引发了很多讨论。从此,我们实际上回到了LMarks和Lloyd'和LMA并说,"We'd想将D的焦点小组放在一起&O underwriters."他们基本上向我们打开了帐簿,并基本上联系了大约10或15家公司。而且大多数都回来了,我们'与他们进行了一对一的会面。我们'然后众包他们喜欢和不喜欢的东西'对此很喜欢。然后在过去三到四个星期,我们've written is that.

18:55 MG:关于您可以为此付费的任何早期迹象?

19:00 MC: One of the things we came in 这里 was actually what business model works as well. So we'我问人们什么商业模式。'Cause people say, "哦,让'每次使用的收费或每份许可的收费..."基本上,我们 '我实际上问了那些非常具体的问题。如果要购买,您要如何付款?以便'实际上几乎...我们在劳埃德船级社中尝试与此过程做些什么'实验室基本上是在制造产品,但也要使产品适应市场并找到有效的商业模型。所以,如果我们'd在准备好产品和投资者的情况下得出结论,那么,这就是我们'我们绝对想摆脱劳埃德(Lloyd)'s Lab.

19:28 MG: Yeah, 和 I guess great advantage being 这里, you'要么成功,要么根本不成功,因为这是企业在这里运作的方式的本质。您're probably going to see more than double-digit users of the product or none at all.

19:43 MC:是的。

19:43 MG: It'您和公司不太可能会'无论如何都无法生存,但这就是市场运作的方式。好吧,恭喜...听起来像是对时间的非常有效的利用。因此,只要切换回Instech London,'曾经是我们的出色支持者'我从都柏林遇到。我认为,即使是有时来来看我们,也只是有点兴趣让您对自己的观点有所了解'我已经把它和对任何人的建议't yet been to our events, but what they can get out of them.

20:09 MC: Well, we kinda started coming probably, I mean I think I bumped into Robin at the digital garage in 2015 or something like that. I think this was like Instech London had just started. And slowly but surely started coming over to London, 'cause that'基本上是我们当时所有业务的所在地,我们有一家小型咨询公司为保险公司提供定制分析工作,而这只是我们在伦敦不认识任何人,这是一种非常非常快地建立网络的令人难以置信的方法。来自爱尔兰,它'在一个小国中,网络确实强大。还有人,我认为人们低估了网络和联系的力量,'这是我们回来的原因之一。它'另外,您知道,我们遇到了很多认识的人,我们'我交了很多朋友,我们'通过它已经建立了很多联系。它's just been... I highly recommend coming to Instech London, but just in general, in any business, go out 和 find who are the companies that are doing something 和 go to those events 和 this how you... This is where you get your next job from, or your business from.

21:02 Mick Cooney: Yeah, sorry, one thing I like to say about this Matthew is, some people ask me like, Why should I go? And what I always say is, Because companies spend tens of thousands of pounds for market research, 和 you can just come to these events 和 well, for startups it'对那里的人免费'是象征性的费用,但您也受够了,您知道我的意思是,我'不是...有时候'如果愿意,可以免费喝啤酒。所以's the kind of thing that marketing companies charge a lot for 和 you just get it 和 you show up 和 you see a whole bunch of companies or just see what the trend is going on.

21:30 MG:谢谢,米克,是的。实际上,如果有人希望看到Describe Data团队在行动,我们现在可以在网站上查看大约数千张照片。是的,从字面上看,他们在网络方面的效率如何。

21:44 MG: Thanks very much for carving out some time. I know you'发生了很多事情。但它's been a pleasure 和 best of luck, 和 look forward to hearing how it all goes after you leave the lab.

21:54 MC:谢谢你,马修。

21:55 GV:谢谢,马修。非常感激。


22:02 MG: Gerald, Michael, 和 Mick are now back in Dublin, but they are over in London regularly. Come along to our Instech London events if you want to meet them, or drop in 和 see them if you'重新在都柏林。谈到事件,我们现在将迎来一个动感十足的秋季。我们的下一个活动将在9月24日举行, 'll be holding a reverse pitch for insurers 和 other large corporations to tell you what problems they are trying to solve. Come along, you may find your next client. Details of this event 和 /or other events plus soon to be released, the rest of the events for the remainder of the year at www.ludainc.com.