播客42. SCOR风险与战略合作伙伴主管Adrian Jones

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在这一集中,马修·格兰特(Matthew Grant)与负责风险投资的Adrian Jones进行了交谈&SCOR Global P的战略合作伙伴关系&C,全球第五大再保险公司。 P&C Ventures是再保险/保险中最活跃的VC之一,完全嵌入SCOR中,并投资于支持核心业务。

阿德里安的  P&C Ventures team 在SCOR的公司投资于运营商,MGA和技术公司。阿德里安还是保险创新和技术领域的著名演讲家和作家。阅读有关Adrian的更多信息 领英 .

这里 播客42。它在iTunes中也可用, Spotify 豆豆 .

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00:11 Matthew Grant: Hello, Matthew Grant 这里 , one of the partners at InsTech London. In this episode, I caught up with another well-known industry figure, Adrian Jones from reinsurer SCOR who was over in London recently. Now, Adrian'日常工作是P的副首席执行官&C Partners 和 he'负责风险投资和战略合作伙伴关系。但是,阿德里安(Adrian)也是著名的保险创新和未来趋势评论员。我们就所有主题进行了广泛的讨论,包括SCOR希望投资的公司类型以及保险公司在为核心业务谋取利益进行投资以及作为战略投资者寻求商业回报之间的关注。阿德里安(Adrian)也是B3i的董事会成员,他对联盟的发展前景提出了看法,并提出了一些建议。'他们的试点研究即将在今年晚些时候宣布。最后,他还向我们提供了他在柠檬水厂看到的最新情况。阿德里安,'很高兴再次见到你。我们'在伦敦,你're based in Paris. What brings you over to the UK this time?

01:23阿德里安·琼斯(Adrian Jones):今年您有一天晒太阳,所以我想享受这一事实。实际上,昨晚我在那天的傍晚度过了您的活动。因此,最好检查一下人们在这些部分的工作情况。

01:39 MG: Great. Well, you'我的巴黎天气很热。所以我想你'我现在把我们弄坏了,因为它'现在又是伦敦的阴天。但是无论如何,让'谈论一些关于你和我们的事'有点有兴趣听到什么'在P发生了&C Ventures。因此,您在贝恩开始了自己的职业生涯,在那里工作了大约八年。然后,您去了RenRe,然后去了SCOR。现在大多数人不'除非他们开始从事保险的职业生涯've got family members doing it. So what was it that took you from Bain into RenRe?

02:09 AJ: So I fell into insurance like everybody does. When I had just come back from Sweden with Bain 和 I went in with the staffing manager 和 they said, "您需要坐火车去新泽西州普林斯顿,并在这个特定的地址询问绅士。" And if you know Princeton, you know what insurance company I would have been at. And so I did. That was my first consulting project in insurance. From there I did a couple of other consulting projects 和 eventually, in 2010, decided it was time to go somewhere else. New York was a pretty miserable place in the immediate post-financial crisis world 和 so I decided to go to Bermuda 和 join RenRe as Head of Strategy there. Six years there, 和 I decided that I had enough of a tropical island so it was time for some foie gras 和 wine 和 ended up in Paris.

03:00 MG: Excellent. So, I mean, we haven'现在真的没有时间谈论RenRe和百慕达再保险,但我的意思是,您'我写了很多关于自己的东西'在保险科技领域和破坏者中正在发生,并且在一定程度上,包括RenRe在内的那些百慕大公司在某种程度上是保险领域中一些最早的破坏者,它们迅速地筹集了数十亿美元的容量并从市场手中接管了市场。美国和劳埃德的成熟市场是什么 's.

03:27 AJ: Yeah, 和 in fact, then continued to drive that disruption as third party capital came in. And those who... Among the Bermudians, those who embraced the third party capital movement ended up doing reasonably well 和 they'仍然在身边,那些没有消失的人。实际上,如果您回顾一下'06, something like 10 of the 16 major reinsurers at the time have disappeared or have been acquired or otherwise no longer independent companies. So reinsurance is a great example of a disruption that actually has happened. And you see the results. Only a few of the strongest companies survive.

04:05 MG: Yeah, 和 I think you'也在LinkedIn上写了一篇有关此的文章。因此,如果有人想发现更多有关阿德里安的内容's的观点就是这样,是的,您可以检查一下。因此,您在2016年进入SCOR,一年后,您建立了P&C Ventures。公司要求您这样做吗?还是您只是看到了机会并主动采取了行动?

04:26 AJ: So that was the early days of insurtech. The word had only been coined a year previously. And I saw a number of companies which were doing a lot of really interesting things, 和 I said, "我们需要一种与这些公司实际互动的方式。"所以,我说"I've seen how Venture'的剧本作品。它可以很好地工作。这里'是我们将如何做到的。" And put together the proposal to make it happen, 和 we did our first deal in 2017.

04:55 MG:说服管理层成立有多容易或困难?因为这是为每个保险公司设立单独的投资基金的巨大承诺?

05:07 AJ: It is 和 it isn't。关键是要以缓慢,受控的方式进行操作。因此,我们没有出去建立一个巨大的部门并雇用100名员工去做,并试图占领整个世界。我们以非常缓慢,可控的方式做到了,"让'实际进入并进行交易,看看其工作方式,看看我们是否有东西在这里。"一旦这样做,我们发现实际上我们有一项服务和一些对初创公司非常有益的资本,并且我们有一种特殊的方式可以为我们和他们服务,那么继续这样做就很有意义了。越来越多。因此,我逐渐将自己的工作从战略主管转移到了开展Ventures活动,每天我都花越来越多的时间在Ventures上,'真的是怎么回事。所以我们没有't hire our first person into Ventures full-time until earlier this year.

06:00 MG: Good. And that'这是某人设计自己的工作的典型案例,很明显,您一定已经成功了,因为那样他们就给您提供了一个全职的职位&C Ventures部门。是的,您能否谈谈SCOR去年如何将自己重组为三个业务部门以及您're looking after yourself?

06:20 AJ: Yeah, so we separated our insurance 和 our reinsurance businesses. They had previously been somewhat mixed. So we now have reinsurance which is about 75% of our premium 和 specialty insurance which includes our Lloyd'财团,我们的MGA业务和我们的业务解决方案业务,约占我们部门保费收入70亿欧元的25%。然后,您有很多东西可以跨功能运行,并且它们'不起作用,他们're actual business units. So a retrocession business, third-party.

06:55 AJ:P&C事业,包销管理,替代解决方案,产品开发。所有这些事情都归类为P&C Partners,由Sylvie Van Viet经营。他'在公司工作了很长时间。所以,是的,我们参与其中,因为我们所做的事'我们确实跨各种业务开展业务,这是这项工作面临的挑战。以便's what's challenging but it's also why there'这是一个机会,因为我相信魔术是在您跨多个领域结合知识和技能时发生的,'s when you can do really interesting innovative things.

07:33 MG: Great. And then in terms of the objectives of the fund, you'在此上写了一篇非常有用的LinkedIn文章,即《建筑保险期货SCOR P》。&C Ventures的方法,但是'd仅有助于获得较高的视角,您所关注的基金之间的关注点在哪里?'实际上是希望以纯财务方式查看投资收益,而不是您认为对SCOR的增长至关重要或肯定非常有价值的组织,无论是在您的'今天要做的事情,但也有一些新出现的风险'd like to underwrite.

08:09 AJ: Yeah, so that's the classic tension between strategic value 和 financial value. 让 me tell you about how we think about that. First of all, we are doing this ventures activity because we believe that we are building the insurers of the future. By so doing, we will also build the re-insurer of the future. The insurers of the future that we'重建可以以两种不同的方式进行。一种是我们可以简单地支持具有战略能力以及投资美元或英镑或欧元的MGA和承运人。其次,我们正在寻找可以帮助SCOR成为更好的承销商的技术,因此我们存在着风险汇总的世界。这个世界面临着一些非常独特的挑战。我们'正在寻找解决方案。第三,我们'正在为现有客户寻找解决方案,以及如何将其转变为未来的保险公司。所以我们're able to invest across all three of those theses.

09:08 AJ: It'真的是我们的第一个'到目前为止,我们一直专注于此,但是今年我们将重点扩展到第二和第三。我们发现,通过第一篇论文,即提供投资美元以及启动MGA和运营商的资金,我们可以通过平衡方程式的两个方面,在内部以及与客户之间调整我们的利益。 。因此,对于一家年轻的公司而言,挑战始终是增长与盈利能力,'对于老公司而言,这也是一个挑战。但是我们've seen very different approaches in the startup world towards that equation. If we are only a re-insure we only have the downside, the maximum that we can benefit is the premium that we take in.

09:57 AJ: If we are only an investor, we only have the upside, the maximum we can lose is the money that we put in, 和 if you combine those two risk distributions you actually end up with a much better distribution, 和 it allows us to have a much better conversation with our client around their own challenge of growth versus profitability. And when you do that, that takes some of the tension off of strategic return versus financial return, because we can actually take it in both sides, we'是一个或另一个。战略回报是我们的再保险're generating 和 the financial return is obvious. We should be able to do both if we do it really well. And so having the relationship across the investment as well as the risk capacity, means that we have every incentive to make that company as successful as possible on both sides of the equation, 和 it somewhat eliminates the tension which might otherwise exist.

10:52 MG: Yeah, so it sounds like you'我们找到了解决许多保险公司所遇到的问题的方法,我认为这是许多人难以创新的原因之一,这是人们往往会根据短期收益来判断他们,而对承销商还是会做出判断。支付其短期承保利润。您'还有更长的时间...您可能混合了一些短期但更长远的目标。我猜'尚属初期,但可以根据您所选择的公司来初步了解情况 've partnered with or invested in.

11:24 AJ: We'对我们所有公司的业绩感到非常满意'已投资并与之合作,这取决于您现在的计算方式,是七个或八个。但这还处于初期,我们必须耐心等待,您需要三到四年的时间才能看到真正的结果。任何人都可以明天出去写一些保费,然后发现'实际上是差的溢价。因此,我们希望对我们'重新处理。我的看法是,这有点像一条长尾巴的生意,'比财产更像伤亡。但是我的意思是,您看到真正的结果还需要时间,坦率地说,我们没有't know, but we're very pleased with how things are going so far.

12:08 MG: Good, 和 you tend to keep it pretty close to your chest about who it is you'重新投资。你当然不'不要在您的网站上公布它,当然也可以在我的研究上've done I couldn'轻松找出你是谁'重新投资。显然,'故意的。不愿意透露您的身份的原因是什么?'re already involved with?

12:30 AJ: We don'说实话,我一定感到有必要。我们试图以我们的信誉以及我们带来的要约(我在几分钟前描述过)为基础进行交易,'我们必然是基于我们是ABC或XYZ公司的早期投资者这一事实进行交易的,也就是说,我发现很多风险投资家在推销自己,'s how they're known. I'宁可被称为了解保险业务如何运作,可以将SCOR等全球公司的能力带给年轻的创业公司的人,并且可以与该公司建立良好的长期关系。如果我'我以那些东西而闻名,然后't matter, anything else.

13:12 MG:好的。而且您倾向于投资系列A,系列B,我认为您在种子轮融资中做的并不多。

13:19 AJ:定义很模糊,但您可能会说,我们可能做得有些晚。

13:25 MG: So Adrian we'我在这里谈到了SCOR。当然,您自己也有自己的个人观点,这可能代表或可能不代表公司的观点。所以'd be, "We'有兴趣得到一些你的东西'重新寻找确保技术和新兴风险的领域。因此,当您查看那里时,最近几年中,有没有任何公司...并且认识到这与您可能投资或未投资的公司无关,而是与您相关的公司've seen that you feel have been successful 和 are good role models for anybody else wanting to understand what success looks like in the insurtech world.

14:00 AJ: So thanks, Matt. As we talked, this is just personal views at this point. So I operate primarily in the MGA carrier space, or at least have so far in terms of our investments. I think that there is a lot in that space in part because those are businesses which generate a good recurring revenue stream 和 actually generate underwriting profitability. And if you know how to do that really well, I think there'没有比这更好的商业模式了。那么做得特别好的公司呢?一世'给你一个例子。但是每个人都需要在这里走自己的路,'一个公司的权利不一定是什么'的权利。所以被披露的公司之一,因为我 'm on the board, is a company called States Title, title insurance company in the United States which is underwriting title based on artificial intelligence. They can deliver a curative-free title commitment in a matter of two minutes, rather than the typical two days to two weeks. Title is one of these lines of business which most people outside the US have never even heard of. It guarantees that when you buy land, you actually own the land that you think you own. It guarantees the title to that property. States started out as a carrier. They got proof of concept. They were able to demonstrate that this new way of underwriting actually worked.

15:35 AJ: They then said, "好吧,什么'扩展规模的最佳方法是什么?"事实证明,扩大规模的最佳方法是收购一家现有公司,以获取可能需要数年时间才能自行建立的基础架构,获得可能需要数年的许可证才能获得人才。因此,开始查看有哪些可用的产权公司的清单,找到了一家,实际上是在今年1月进行了此项收购。因此,他们从成立之初到现在的位置,从一个很小的初创企业,到拥有八年头号保险公司的公司。我认为这对于他们和团队而言都是非凡的成就。我认为它以他们不会'没去过。但是,这需要将整个公司押注于这次收购,并需要一些非凡的交易技巧才能真正实现这一目标,因为作为一家拥有两年历史的风险投资公司,您如何出去收购一家大公司?那's not easy to do. And so I think the people on the start-up side need to be thinking really big about what they could potentially accomplish.

16:48 AJ: And I think people on the incumbent side need to think about, "好吧,什么's in our closet?"意思是,保险公司是各种不同业务的集合,我们应该从多元化中创造价值。但是在某个时候,您只需决定,"这里有些东西不'工作。这些是我们应该真正进行创造性思考的东西。我们如何将其转变为业务?我们可以将其拆分为一些单独的业务吗?我们可以将其出售给初创公司吗?有没有人比我们对这项资产有更好的利用?"被收购的产权公司就是这种情况。我认为's going to turn out to be a brilliant partnership between the seller 和 States Title as the buyer.

17:31 MG: That'非常有帮助,谢谢。最终,保险的本质与任何其他主要技术市场都没有什么不同,在该市场中,您需要具有远见卓识,具有扩展能力,能够非常非常快地移动的创始人。我认为'这是部分原因,因为像他说的那样,两三年前通过保险技术创造出来的许多公司开始苦苦挣扎,因为他们只是不这样做'没有...的能力'具有真正扩展的视野和全长能力。是的,这需要做出许多艰难的决定,但是行动起来很快。保险公司通常都在努力与规模太小的公司合作。那个MGA很有趣。因此,技术链接现在可以看到更多的公司,它们既是MGA,又是MGA'技术。还有一些有趣的'实际利用他们作为MGA的经验也能够出售他们的某些技术。好。我只想让我们谈谈你的其他事情'参与其中的是区块链财团B3i。去年我们有很多关于区块链的话题。我们知道B3i正在进行一些活动。一世'我什么都不知道'现在非常明确,他们 're working on. Is there anything you can reveal about what their opportunity was, where the focus of the aspirations is for 2019?

18:53 AJ: Yes. I joined the board of B3i when we did the latest fundraise earlier this year. B3i has been a little bit quieter than they were last year because they have been entirely focused on developing the core initial product which is a CapEx OL Reinsurance placement product. I have seen the initial version of the product which is going to be released to the people who are involved with it in a matter of a couple of weeks. It'是非凡的产品。他们付出了巨大的努力。我们最近在苏黎世举行了一次黑客马拉松,大约40个保险公司,再保险公司和经纪人组成的小组对产品进行了测试,并来回发送了1000多个消息,并通过该产品运行了多个不同的条约。并且,当然,有一些错误,但是它们都是可以修复的。我认为它'将会是一个巨大的产品。我想我们'所有人对此都很兴奋。然后,公司当然会进一步扩展。我觉得在那里's one additional thing which needs to be said about B3i. Although the B stands for blockchain, the company is not a blockchain company. It was initially formed as a way for a number of industry participants to explore blockchain technology. And it is still using distributed ledger technology, which is of course very similar, not exactly the same.

20:20 AJ: But if you notice in the first press really announcing the funding, the word blockchain wasn't用。 B3i的重点不是成为一家区块链公司。这是为了解决一个非常大的行业问题,那就是我们在整个价值链中转移风险方面的效率低下。我们认为DLT可能是一种解决方案,但是我们'真正关注的是我们如何真正解决该问题。为了解决该问题,我相信我们需要让行业中的每个人都参与进来并提出解决方案。如果我们每个人都出去尝试自己解决问题,那么它将永远无法解决,因为问题是保险,再保险和经纪人之间的接口。因此,我们必须让每个人都参与解决这一问题,'这就是为什么B3i有17家保险公司和再保险公司作为其股东和唯一股东的原因,我认为这是一个非常令人兴奋的计划,因为他们的客户是他们的所有者。我们're all 这里 , we're waiting for this product to come out. And like I said, I think it will be tremendous when it does.

21:24 MG: Now, in the space of platforms for re-insurance 和 efficient exchange of information between insurers 和 re-insurers 和 obviously working with the re-insurance brokers, seems to be getting a lot more attention this year. And yeah, there'大概有十几家公司在那里工作。最终,它'可能不会是拥有该空间的单个组织,但是我认为'有趣的是,随着时间的推移,效果如何。不,听到这个消息真是太好了's actually now going to go to pilot study, 和 I guess people will be able to get more visibility into that later on this year.

22:00 AJ: Can I just comment on that? Yeah, I think the product, which should be ready for live testing at 11... Sorry, not live testing, but actually live product going through it at 1120. I think the product will be great. You'没错,这里有大量的计划,计划,公司等等。这是一个很大的问题,关键是我们要设计'以这样的方式开展工作,我们大家可以一起工作。因此,该行业中所有DLT计划现在都在我们的四分之三上运行。因此,至少在下面会有一个通用的交易引擎。然后我们需要确保那里'是位于其上的通用数据定义层,然后人们可以在希望构建的位置构建 's all interoperable. And I think ultimately, there will be several solutions which will all need to come together 和 speak in a common language in order to solve the problem.

22:55 MG: So it'通过解决你的方式'重新创建另一个生态系统。因此,您知道B3i可以创建主要平台,但可以使人们参与进来,并且您可能对他们如何处理用户界面或专门从事某些业务有不同的想法或选择。并提供他们'重新建立在地球记录仪上,它们使用相同的标准,这就是您'再想出来,那么你'尽管您不愿意,但还是对开发单独产品的人们开放'不想经常以不同的语言,在不同的大陆,在不同的岛屿去做,而这两个't talk to each other.

23:31 AJ: Yeah, the key is that they'可互操作,他们'重新建立在类似的技术之上,理想情况下,我们不'有多方试图解决一个非常大的问题的完全相同的部分。如果我们确保我们'都是彼此相邻的游戏,而不是彼此叠加,那么我认为我们'll have great success.

23:52 MG: Fantastic. Good. Well, just moving on to a separate area, you 和 Matic have only written a few 文章 s now I think about the financial results of Lemonade, you have Metromile in there. Again, I think these are written as Adrian Jones, as an individual rather than representing SCOR. But yes, yes, yeah, it'关于这方面的评论非常周到,我想只是反映一些挑战并提出一些相关的问题,在什么时候一家新公司不再成为一家新公司?您应该从什么时候开始考虑实际上是商业上可接受的财务结果,而不是'最初是一项研究,目的是增加收入。您如何看待这些公司现在的状况?它'我想大约是一年前,因为您撰写了这些文章,但是您是否正在看到主题的延续,或者您想对自己的观点发表其他评论?'ve seen since then?

24:44 AJ: Yeah, so we didn't于今年第一季度发布,但我们确实在Mateo上发布'的页面,在去年的年度审核中。我认为,如果我再次以自己的个人观点参加会议,那则帖子给我留下了深刻的印象,莱蒙德(Lemonade)首次公布了他们实际在财务数字中的详细信息,并说他们感觉自己在做什么好,他们在那里't,以及为什么他们觉得自己会做得更好。这不是'并不是说我同意那个职位上的一切,但是我觉得这比我们成熟得多'在解决数字方面,大多数初创公司都看到过。因为这些数字是公开可用的,所以我认为研究该行业的人们应该理解它们并意识到它们。因此,我对此印象深刻。我认为随着您逐步了解最后一个比率的每个增量点,它会变得越来越难。所以我们'还不在那里。那里'仍然需要做很多艰苦的工作,随着您的前进,它会变得越来越困难,而不是那么容易。但这就是说,我认为他们从最初开始的地方就取得了不错的进步,我认为's really to be commended with more work to do.

26:01 MG:很好。我们能否期待您和Mateo在不久的将来进行下一轮评论?

26:10 AJ:现在很多人都在看这些数字,而Mateo和我只需要决定我们将如何以一种与众不同和有见地的方式去做。

26:19 MG: Okay. Well, I know a lot of people commented on the last one, so I'确保您在等待下一个意见时吸引了很多听众。所以实际上就是关于文章的主题 're talking now, we bumped into each other at a few conferences, you came a long to our Instech London event last night, how do you balance all that time of being out there publicly, putting some full leadership out there, 和 then just doing the day job?

26:43 AJ: Well, your event was great because it'简短而甜美。有,什么?一个小时内可能有七个,八个人讲话?然后,当然,最后您只有一分钟的音高,我觉得很棒,因为您在一分钟内学到的东西有时甚至在一小时内学到的东西也很多。它'之所以艰难,是因为我在路上花了很多时间。一世'在过去的两个月中,曾两次去过旧金山,南非,亚洲,苏黎世,米兰,这里和纽约。是的,它'旅途中很多时间。我在会议上做的一件事是,我每季度只能参加一个会议,因为否则您可以将所有时间都花在会议上,而最终您没有时间进行适当的准备和跟进。它'要安排适当的会议需要做很多工作,'确保您的工作量很大're following up properly. So I self-imposed that limit.

27:40 AJ: But yeah, it'这并不容易,因为我们'做一个非常小的手术'只是我们几个'重新尝试在内部支持SCOR,并帮助推动内部文化的变化,我们'还试图在世界上尽可能多的地方,以确保我们了解什么'持续进行,以便当事情发生时,我们可以确保我们'站在他们的最前沿。我认为这是一个非常积极的惊喜,我'我在这里放一会我的SCOR帽子,是吗'得到了组织人员的真正支持,远远超出了我的预期。一世'我有几个人过来坐在我的办公桌前说:"阿德里安,我'我真的为你感到兴奋'在做。请告诉我该怎么做才能支持您。"和我'我曾进行过几次此类对话,而我'还有其他人'd从来没有说过,但是他们'我刚刚开始以我们的方式发送信息。因此,实际上,我们采购许多交易只是因为人们在市场上,而他们'众所周知,当他们找到这类东西时,便会将它们发送给我们,我们将与他们合作以尝试执行。因此,我们实际上只花很少的时间尝试主动寻找自己的资源。以便'这是我们花费大量时间的一个区域。我们也不要't need to fund raise, which is quite nice.

29:01 AJ:突然间,传统风投所做的一半以上已经从我们的日常工作中消失了。这就是我们尝试进行管理的方式。

29:08 MG: Well, I'我已经认识SCOR很多年了,一直很喜欢与当地人一起工作。当然,现在让让·保罗·康斯坦丁(Jean-Paul Constantine)担任SCOR Re首席执行官一职也将使您受益匪浅,'我是一位具有建模背景的人,我和让·保罗(Jean-Paul)在20年前就在灾难建模方面认识了,所以我也认为法国的传统'我们一直认为自己是一个非常强大的分析背景,但在发展关系的能力之间保持平衡,在纯粹的分析与直觉之间进行权衡,这随着您的职业发展和了解什么变得越来越重要's going on. No, it'很高兴听到'也来自内部。那么你'关于团队,您想谈谈您的同事吗're working with 这里 和 New York, 和 in Paris?

30:00 AJ: Yeah, so the team is basically myself as team leader, we have a fellow 这里 who'您的播客的很多听众都知道他叫威尔·索恩(Will Thorne),他负责处理我们所有EEMIA前法语国家的市场交易业务,&C企业;皮埃尔·法沃纳克(Pierre Favonac),他的头衔是战略与业务发展部主管 '作为我的继任者,他负责我们所有的法语市场;然后我主要与美洲同伙威尔·伯德(Will Bird)一起处理美洲事务,今年早些时候,我们从其中一家主要承运人中聘用了威尔伯·伯德,然后在威尔和我之间也涵盖了亚洲。所以我们没有'尚未有机会在亚洲做任何事情,但我们正在亚洲寻找机会。亚洲不是一块巨石,它是'有许多不同的国家/地区,从非常庞大且困难重重的印度和中国到非常成熟的市场(如日本和澳大利亚),再到一些新兴市场(如越南和印度尼西亚),以及类似的国家。所以我们're looking to spend more time there 和 be more active there going forward as part of our geographic strategy.

31:11 MG: Well, very impressive the coverage you get from such a small team albeit, you'我们也有SCOR小组在后台为您提供帮助,但您仍然可以've done a lot with a very small group.

31:24 AJ: One thing that I didn'提一下,我认为与正在考虑与SCOR合作的人们非常相关,当我们希望建立投资/战略合作伙伴关系时,我们只有一个委员会来做出所有这些决定。委员会拥有最终的决策权,涉及到我们的一切,我们都会带入该委员会,因此他们可以看到我们的整个流程,并且每次委员会开会时我们都会选择特定的话题进行讨论。所以我们不'在完成整个组织工作之前,需要经过漫长的过程,直到最终找到某个中层经理,他说"不,我不't like that",我们可以通过该委员会来完成,我认为这使我们能够更快,更有效地为与我们一起工作的人们制定决策。因为不幸的是,我们可以't work with 90-some percent of the people that approach us, but if we can tell them that very quickly 和 point them in the right direction, then we try to do that as well.

32:19 MG:非常感谢您抽出一些时间,因为我知道这是一个非常繁忙的日程。因此,如果有人想进一步了解P&C冒险或相信他们'已经达成协议,您应该看看's the best way for them to find you.

32:36 AJ: Yeah, thanks, Matt 和 I appreciate the opportunity to speak with you today as well. I've followed what you'在太空中做了一段时间,我也很感谢您发表的深思熟虑的评论。在与P合作方面&进行C冒险,最简单的方法就是在LinkedIn上向我们发送消息。我们也有一个P&SCOR.com上的C Ventures网页,其中包含电子邮件地址, PCVentures@SCOR.com, just ping us that, send us some materials. We pride ourselves on being able to, if it'不是我们'能够与之合作,我们以能够很快说出来而感到自豪's not, 和 if it is, then working efficiently in a centralized 和 local manner towards getting some sort of resolution.

33:21 MG: Fascinating talking to you, you'我们提供了一些提示,提醒您在不久的将来需要注意的事情。所以我们实际上可以在一年内再次聚会'的时间,还有很多有趣的事情'll happen then, we can pick up on. But thank you again, 和 I hope the rest of your trip in London is a success, 和 the sun is shining for you in Paris when you get back. Thank you.

33:40 AJ:谢谢马特。